Cinci dintre cele mai mari grupuri americane, JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley \u0219i Wells Fargo, au raportat pe trimestrul al treilea profituri cumulate de peste 36 de miliarde de dolari, \u00een cre\u0219tere cu circa 13% fa\u021b\u0103 de aceea\u0219i perioad\u0103 din 2025. Cu toate acestea, cota\u021biile b\u0103ncilor sunt departe de maxime, astfel la jum\u0103tatea s\u0103pt\u0103m\u00e2nii trecute, \u00een timpul raport\u0103rilor, Invesco KBW Bank ETF (KBWB), un fond tranzac\u021bionat la burs\u0103 care \u00eencearc\u0103 s\u0103 replice dinamica indicelui KBW Nasdaq Bank Index, se tranzac\u021biona cu peste 15% sub maximele din august, in timp ceS&P 500, a bifat chiar luna aceasta noi recorduri istorice, conform unei analize realizate de casa de brokeraj Investimental.<\/p>\n\n\n\n
\u201ePattern-ul tehnic seam\u0103n\u0103 cu cel de anul trecut, c\u00e2nd corec\u021bia din octombrie a fost urmat\u0103 de un avans dup\u0103 raport\u0103ri. Contextul macro este \u00eens\u0103 diferit pentru c\u0103 r\u0103zboiul din Orientul Mijlociu a readus infla\u021bia \u00een prim-plan, iar Fed a majorat dob\u00e2nda \u00een septembrie, prima cre\u0219tere din 2023. De data aceasta, pia\u021ba pare s\u0103 urm\u0103reasc\u0103 mai mult dec\u00e2t rezultatele bune, are nevoie de vizibilitate asupra perspectivelor, mai ales \u00een privin\u021ba dob\u00e2nzilor \u0219i a credit\u0103rii\u201d, a declarat Gabriel Aldea, Director General Adjunct, Investimental.<\/p>\n\n\n\n
Investitorii urm\u0103resc rezultatele marilor b\u0103nci americane, cele care deschid \u00een mod tradi\u021bional sezonul raport\u0103rilor, pentru perspectivele pe care le ofer\u0103 asupra sectorului \u0219i asupra celmai mari economii a lumii.<\/p>\n\n\n\n
Principalele de\u021bineri ale ETF-ului sunt b\u0103nci precum JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley sau Goldman Sachs.,<\/p>\n\n\n\n
Anul trecut, ETF-ul traversa la jum\u0103tatea lui octombrie, o etap\u0103 corectiv\u0103. dup\u0103 care a intrat pe o traiectorie ascendent\u0103 care a continuat p\u00e2n\u0103 \u00een februarie 2026, \u00eenainte de izbucnirea r\u0103zboiului din Orientul Mijlociu.<\/p>\n\n\n\n
Avansul a fost sus\u021binut de o rota\u021bie a capitalurilor dinspre zonele cu risc mai ridicat c\u0103tre sectoarele economiei tradi\u021bionale\u0219i a coincis cu o evolu\u021bie \u00een lateral a indicelui tehnologic Nasdaq Composite.<\/p>\n\n\n\n
O dinamic\u0103 asem\u0103n\u0103toare s-a \u00eenregistrat \u0219i \u00een 2024. Spre deosebire de ultimii doi ani economia american\u0103 se confrunt\u0103 acum cu presiuni infla\u021bioniste, \u00een contextul r\u0103zboiului din Orientul Mijlociu. Cre\u0219terea pre\u021burilor a determinat Federal Reserve s\u0103 majoreze \u00een septembrie dob\u00e2nda de politic\u0103 monetar\u0103, pentru prima dat\u0103 din 2023 \u00eencoace. \u00cen plus, probabilitatea ca banca central\u0103 american\u0103 s\u0103 opereze o nou\u0103 cre\u0219tere p\u00e2n\u0103 la finalul anului a urcat recent cu circa zece puncte procentuale, la peste 75%, conform CME FedWatch.<\/p>\n\n\n\n
Dob\u00e2nzile mai mari pot sus\u021bine veniturile b\u0103ncilor din activitatea de creditare, dar poate conduce \u0219i propriile costuri de finan\u021bare \u0219i pot tempera cerereade credite.<\/p>\n\n\n\n
Investi\u021biile \u00een inteligen\u021b\u0103 artifical\u0103, finan\u021bate tot mai mult cu bani \u00eemprumuta\u021bi, au un efect mixt asupra sectorului bancar. Rezultatele din trimestrul al treilea au fost influen\u021bate pozitiv de entuziasmul din jurul boom-ul AI, pe toate segmentele principale: retail, corporate & investment banking \u0219i wealth management. Reapari\u021bia \u00eengrijor\u0103rilor privind sustenabilitatea acestor investi\u021bii poate \u00eens\u0103 afecta creditarea.<\/p>\n\n\n\n
Conform anali\u0219tilor consulta\u021bi de FacSet profiturile sectorului financiar din structura indicelui S&P 500 ar urma s\u0103 consemneze, cea mai redus\u0103 cre\u0219tere dintre sectoare (3%) \u00een trimestrul al treilea. Pe l\u00e2ng\u0103 b\u0103nci, sectorul include holdingul de investi\u021bii Berkshire Hathaway, procesatorii de pl\u0103\u021bi (Visa \u0219i Mastercard) \u0219i administratori de active, precum BlackRock.<\/p>\n\n\n\n
Sectorul financiar este evaluat cu un multiplu forward PER de 14,5, semnificativ mai mic, sub multiplul de 19 consemnat la nivelul indicelui, potrivit ultimului raport FactSet. Forward PER (Price-to-Earnings Ratio) \u021bine cont de profiturile estimate pentru urm\u0103toarele 12 luni. Multiplul de 14,5 se apropie de mediile ultimilor cinci, respectiv zece ani, ceea ce arat\u0103 c\u0103 profiturile \u0219i cota\u021biile au evoluat \u00een ritmuri apropiate.<\/p>\n\n\n\n
Pe de alt\u0103 parte, sectorul bancar a crescut spectaculos \u00een ultimii trei ani. Invesco KBW Bank ETF s-a apreciat cu circa 175% \u00eentre octombrie 2023 \u0219i august 2026. Minimele din 2023 au fost atinse \u00een contextul crizei b\u0103ncilor regionale. \u00cen acela\u0219i interval, cota\u021biile Goldman Sachs \u0219i Citigroup aproape s-au cvadruplat.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Cinci dintre cele mai mari grupuri americane, JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley \u0219i Wells Fargo, au raportat pe trimestrul al treilea profituri cumulate de peste 36 de miliarde de dolari, \u00een cre\u0219tere cu circa 13% fa\u021b\u0103 de aceea\u0219i perioad\u0103 din 2025. Cu toate acestea, cota\u021biile b\u0103ncilor sunt departe de maxime, astfel la jum\u0103tatea s\u0103pt\u0103m\u00e2nii<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":9122,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[72],"tags":[],"class_list":["post-9120","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-financiar"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t